9h : Propos introductifs

9h05 – 10h35 : Module 1 

Fondamentaux financiers de l’entreprise : le compte de résultat, le bilan et la prévision de trésorerie

Avec un cas concret :

Compte d’exploitation et principaux agrégats ; EBITDA – récurrent et exceptionnel.
Structure des coûts : coûts fixes vs. coûts variables, problème d’absorption des coûts fixes en cas de baisse d’activité.
Définition de la dette financière, de la trésorerie et de la dette financière nette.
Cash disponible vs. bloqué ; sur comptes bancaires vs. au bilan.
Problématique de la qualité de l’information financière disponible.

Lecture d’une prévision de trésorerie (méthodes directe et indirecte).

10h35 – 10h55 : pause

10h55 – 12h25 : Module 2 

Cas pratique – les prévisions de trésorerie adaptées à la crise

Face aux symptômes de la crise, passage en revue des principaux points qu’il va falloir immédiatement mettre sous contrôle pour maîtriser la situation.
Les causes les plus courantes qui sont à l’origine des difficultés.

Mise en pratique autour d’un cas.

12h25 – 13h30 : déjeuner sous forme de buffet

13h30 – 14h30 : Module 3 
La valeur de l’entreprise 
Valeur de liquidation, valeur de cession, valeur de continuité.
Les complexités liées à l’état de détresse.
Valeur dans le cadre de l’application d’un business plan.
Les différentes méthodes d’évaluation.
Subtilités de l’Endettement Financier Net.
Grands principes de restructuration financière.

14h30 – 15h30 : Module 4 
Valeur et comportement des acteurs
Distinguer et comprendre le lien entre la Valeur d’Entreprise (EV), la valeur du capital (des titres) et la valeur de la dette.
Apprécier comment l’entrée de l’entreprise dans la zone de détresse modifie la répartition de la valeur entre capital et différents types de dette en fonction de leur séniorité.
Expliquer le comportement des acteurs (actionnaire historique, banques, nouveaux investisseurs, etc) face au besoin de refinancement de l’entreprise.

15h30 – 15h50 : pause

15h50 – 16h50 : Module 5 
La valeur, pivot de l’application de la nouvelle directive
Application de la transposition de la directive européenne sur l’insolvabilité.
L’appréciation du meilleur intérêt de chaque classe de créanciers.
Les situations complètement nouvelles rencontrées.

16h50 – 18h : Evaluation des acquis / conclusion